Partijen die een geschil willen beslechten door middel van arbitrage, kunnen zich wenden tot het Permanent Hof van Arbitrage (PHA). Bij de meeste geschillen die aan het PHA worden voorgelegd, is tenminste een staat betrokken. Echter, ook geschillen met internationale organisaties, bedrijven en individuen kunnen worden voorgelegd. In de meeste gevallen wordt een driekoppig tribunaal gevormd, waarbij elke partij een arbiter benoemt, en deze arbiters samen een president benoemen. Het aldus gevormde Hof beslist over de zaak. De partijen stellen ook samen vast over welke juridische kwestie moet worden beslist, welke taal wordt gebruikt, en zij bepalen tevens de mate van vertrouwelijkheid. De beslissing van de arbiters is in alle gevallen bindend voor de partijen. Het PHA biedt ook niet-bindende vormen van geschillenbeslechting aan, zoals bemiddeling, en onderzoekscommissies voor feitenonderzoek.