Le Palais de la Paix abrite deux institutions judiciaires : la Cour Internationale de Justice et la Cour Permanente d’Arbitrage. Le palais a été construit en 1913 pour abriter la Cour Permanente d’Arbitrage (CPA) et une bibliothèque. Peu de temps après, ils ont été rejoints par la Cour Permanente de Justice Internationale, la cour officielle de la Société des Nations. Après la Seconde Guerre mondiale, lorsque la Société des Nations fut dissoute et que les Nations Unies furent fondées, la Cour Internationale de Justice des Nations Unies (CIJ) a élu domicile dans le palais.
Toutes deux à leur manière, ces deux juridictions œuvrent au quotidien dans le même but: le règlement pacifique des différends par arbitrage ou médiation.